GESTION FINANCE

ANALYSE FINANCIERE ET DIAGNOSTIC

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OBJECTIFS

Procéder à une lecture financière des postes du bilan.

Interpréter les indicateurs financiers afin d’évaluer la profitabilité, la solvabilité et la rentabilité d’une entreprise.

Suivre une démarche structurée d’analyse.

PARTICIPANTS

Responsables financiers, chefs
comptables, contrôleurs de gestion,
crédit-managers, analystes financiers,
commerciaux, acheteurs… souhaitant
apprécier la santé financière d’une
entreprise.
Pré requis : les participants doivent
être familiarisés avec les documents
comptables : bilan et compte de résultat

DEROULEMENT DU STAGE

La formation est animée par un spécialiste de la matière et se fait par groupe de 8 à 10 personnes.

Apports théoriques et exercices pratiques alternés dans une approche très concrète.

INTERVENANTS
Un Expert Comptable
DUREE ET DATE DES SESSIONS
Durée : 7 h
Lieu : Sur espaces Cabinet SEGECO
Date : A définir
TARIF
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Fiche pdf de la formation

I - DEFINIR L’ANALYSE FINANCIERE

  • Les différents utilisateurs et leurs principaux objectifs : fournisseur, client, banquier à LMT et à CT, concurrent, investisseur, direction générale et direction financière...
  • Les étapes d’une démarche structurée : activité, profitabilité, structure.

II - ÉVALUER L’ACTIVITE ET LA PROFITABILITE DES VENTES

  • Analyser l’évolution de l’activité : incidence des quantités, prix, cours de change.
  • Principaux reclassements du compte de résultat pour obtenir une vision économique.
  • Evaluer la profitabilité grâce au tableau des soldes intermédiaires de gestion.
  • Importance et calcul de la capacité d’autofinancement (CAF) : mesure de l’excédent financier dégagé par l’activité.
  • Les causes de pertes de profitabilité : effet ciseau et effet point mort.

Exercice :

  • Diagnostic comparé de la profitabilité : charges classées par nature (approche française) ou regroupées par grandes fonctions (approche anglo-saxonne).

III - ÉVALUER LA STRUCTURE FINANCIERE

  • Le bilan : équilibre entre emplois et ressources.
  • La lecture financière des postes du bilan.
  • Les principaux retraitements pour passer au bilan financier :
    1. engagements de crédit-bail ou location financière
    2. crédits par mobilisation des créances client
  • Fonds de roulement, besoin en fonds de roulement et trésorerie nette.
  • Les 5 crises de trésorerie et les remèdes associés.
  • Analyse comparée par les bilans fonctionnels (FR, BFR, TN) et liquidité (fonds de roulement liquidité).

IV - CALCULER ET INTERPRETER LES RATIOS SIGNIFICATIFS

Ratios d’activité et de profitabilité.

  • De structure : évaluer la capacité d’endettement à LMT.
  • D’endettement : absorption des frais financiers par l’exploitation.
  • De trésorerie, évaluer la capacité d’emprunt à CT.
  • De gestion du BFR.
  • De rentabilité des capitaux investis et des capitaux propres.

V - STRUCTURER SON ANALYSE FINANCIERE

  • Les étapes de l’analyse : les grandes tendances sur 3 à 4 ans :
    1. évolution de l’activité : chiffre d’affaires
    2. évolution de la profitabilité : les marges
    3. évolution de la structure : les grands équilibres du bilan (FR, BFR,TN)
    4. rentabilité des capitaux investis
  • Points forts, points faibles.
  • Les zones de risque.

Pistes de recommandation.

  • Cas de synthèse : analyse financière d’une entreprise industrielle sur 4 ans resituée dans le contexte de son marché et de ses choix stratégiques.
  • Acquérir les qualités de l’analyse financière : rigueur dans la démarche, intuition, esprit de synthèse.

VI - EVALUER LE RISQUE-CLIENT ET LE RISQUE FOURNISSEUR

  • Les principales causes de défaillance d’entreprises.
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